来源： 《金融博览•财富》
互联网金融企业的生态系统正在形成：有以支付宝[微博]、Pay－pal为代表的第三方及移动支付正在改变用户实现的入口，冲击银行的传统汇转业务；以阿里巴巴[微博]金融为代表的新型贷款正在改变银行赖以生存的公司贷款模式；也有以陆金所为代表的P2P 企业，正在绕开银行实现个人存贷款的直接匹配，成为未来互联网直接融资模式的雏形，等等。
对银行而言，也在“试水”电商行业，例如在网站上推出电子商城业务，完善手机银行服务，甚至登陆淘宝开“旗舰店”，提供贵金属、基金、保险、个贷及小企业贷款、贵宾客户服务和银行卡等服务模块。有人说，互联网金融对银行的冲击很大，未来将严重挤压银行的生存空间；也有人说，两虎相争必有一伤；当然，还有人说，电商和银行拥有合作的可能，空间很广阔，可以一起成长。
搅局
商业银行不能再高枕无忧了。一场来自电商的冲击波正在金融领域掀起风浪，银行已经感受到了压力，电商对银行业务的侵蚀正在加剧。
“阿里金融”成为名副其实的“搅局者”。五年前、十年前没有谁能想到，现在的小青年都到网上购物了，小区保安变成了收发商。发展到今天，阿里巴巴最重大的意义是对人们的生活进行了颠覆。“余额宝”正式上线，意味着国内首只互联网基金终于面世，阿里金融在涉足支付、保险、信贷业之后，银行转型的根基业务——银行理财也感受到了互联网带来的冲击。余额宝的推出备受瞩目的重要原因之一是支付宝庞大的客户资源。截至目前，支付宝的注册用户量已经达到8 亿人次，虽然其中满足年满18 周岁、实名认证这两个条件的用户仅仅只是一部分，但依然十分可观。支付宝不是银行，但支付宝确实“很有钱”。数据显示，支付宝日均已超过200 亿元的交易金额。去年支付宝的支付总额达到了1.8万亿元人民币，而支付宝账户内的余额到底有多少？业内普遍认为将是一个不小的量级，如此大的资金量，使得各家基金公司对支付宝用户的争夺早已是“摩拳擦掌”。
通过余额宝，用户在支付宝网站内就可以直接购买基金等理财产品，获得相对较高的收益，同时余额宝内的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账等支付功能。此举对银行业的冲击直指个人理财业务，此类产品的出现事实上为客户提供了更好的选择，利息更高，而且非常方便。据称，支付宝还将引入更多的基金公司，推出更多种类的基金产品。
支付宝正在蚕食传统银行的领地，对银行带来“威胁”，类似言论此起彼伏。说冲击，似乎为时尚早。目前来看，支付宝不论在体量还是交易额上与银行相比依然处于几乎可以被忽略的地位。分析认为，余额宝目前对于阿里金融的意义其实更多在于成为吸引客户的手段。但是，互联网的金融模式已经撼动了银行业，这一点是肯定的。
从小微贷款到余额宝，阿里的金融基础职能再进一步，当然，银行家们更加担忧的是余额宝的后面又有怎样的谋局。现在还仅是购买基金，倘若未来涉及其他领域的话，那种冲击或不止是一波微澜。
事实上，支付宝的金融之路已经明显显示出其金融平台化特征，支付、保险、信贷此前都已经纳入了其业务范围。目前，业界对“余额宝”存在质疑，重要原因就在于其几乎不受金融监管限制。在业内人士看来，与传统银行相比，支付宝“不做银行的银行”的威力在于不会受到银行受到的限制。比如，银行理财产品门槛为5 万元，信托更高达到100 万元，阻挡了很多投资者进入。而通过网络平台，客户足够分散，也没有任何资金量限制，足以令支付宝“占尽便宜”。
布局
互联网金融变革的重要时刻正在悄然临近。有人将2012 年称之为“互联网金融元年”，因为这一年的确发生了不少令传统金融震撼的事情，业内对互联网金融的关注上升到前所未有的高度。
9月18日，腾讯宣布打通旗下财付通与移动产品微信的应用通道，这意味着其2亿微信用户可通过微信扫描商户二维码的方式付款，并享受折扣优惠。未来，两者的合作还将实现微信用户之间的转账。
在2012 年平安中期业绩发布会上，中国平安[微博](36.99, 0.08, 0.22%)董事长马明哲确认将和腾讯的马化腾和阿里巴巴的马云[微博]在上海成立合资保险公司，探索互联网新金融道路。在11月11日的淘宝网[微博]购节中，支付宝交易总额超过191亿元，笔数超过1亿笔。
电商向金融渗透，在这一年更是阔步前行。11月，京东商城[微博]对外正式发布其首个金融服务类产品——供应链金融服务系统；12 月，苏宁电器[微博](12.96, -0.25, -1.89%)与子公司香港苏宁及关联方苏宁电器集团共同出资3 亿元，设立重庆苏宁小额贷款有限公司；加上此前已经涉足小贷的阿里巴巴，目前已经有三大电商巨头在金融领域施展拳脚。
先觉者已开始行动，且皆在互联网数据开发的基础上加速挖掘金融业务的商业附加值，搭建出不同于银行传统模式的业务平台。
实际上，就在电子商务巨头大踏步进军金融业时，国内商业银行也开始未雨绸缪，以各种形式进行尝试。比如就在腾讯财付通宣布新移动支付业务的同一天，招商银行(10.96, 0.08, 0.74%)与HTC ( 中国) 联合发布中国移动[微博]支付标准确立后的首个移动支付产品——“招商银行手机钱包”；建设银行(4.35, 0.00, 0.00%)则宣布旗下“善融商务”上线，将创新业务直指互联网企业的主脉——电子商务；中信银行(3.91, 0.02, 0.51%)与腾讯旗下非金融支付财付通开展全面战略合作；等等。
格局正在形成，互联网企业携带着数据及电子商务优势，已深入支付结算和信贷这两项银行核心业务；拥有庞大资金和公信力的商业银行不甘于退居后端，为了直接获取客户的一手信息，增加客户黏合度，巩固并拓展银行与客户之间存、贷、汇等业务关系，也高调挺进电商、移动支付等非传统银行业务领域。
融合
毋庸置疑，互联网金融这一波新浪潮正催生的互联网金融新业态和大市场，令各方痴迷，亦引发了诸多争议和忧思。在经历了十多年的积淀与酝酿后，互联网与银行的合作终于跨过外部技术运用的初级阶段，开始了核心业务的渗透与融合。电子商务与银行信息化——这两个一度平行发展的行业，正不断发生碰撞并产生交集。
更多的观点认为，电商对传统银行业带来挑战的同时，二者更是互相促进、共同发展的关系，不一定非得打得你死我活，而是可以在合作中寻求发展。目前来看，任何互联网金融公司，都难以取代传统银行的角色。
不可否认，依托互联网金融独特优势的电商，对传统银行业将构成无形的压力。此时，浮现人们眼前的普遍会是传统零售百货面对电子商务的挑战，销售增长的步伐停滞甚至后退。但互联网完全代替目前金融业模式显然过于理想化。部分业界人士认为，互联网大大降低了金融业的信息成本和交易成本，而对于经营信息不对称业务的银行来说，信息对称后，其存在的价值将逐步减损。然而，银行在金融行业中的“霸主”格局，在中国这样金融管制的经济体中，短期内仍无法撼动。
互联网金融的实际影响力远远不如它的眼球影响力那么大。拿信贷市场来说，所有的互联网金融公司，包括阿里小贷、P2P 网贷等所有的互联网金融公司，在2012 全年加起来的信贷总额也就只有几百亿元的规模，这个规模与十万亿元级的传统银行的信贷市场规模相比，还不到千分之一。
“余额宝”诞生的象征意义依然大于实际意义。互联网与银行业务的融合，将促使银行转变传统经营方式，减少依赖节点型的专用资本，学会运用网络化的社会资本，这正是未来银行结构转型的关键。正如招商银行前行长马蔚华在“手机钱包”产品发布会上表示的，“银行业本身具有IT属性，信息技术之于银行业如同空气一样，须臾不可或缺；历史上每一次通信技术的变革，都会带来银行的变革。”
随着“余额宝”们的出现，金融互联网化的进程将被推进。银行应对挑战的生存之道，除了积极拥抱、迅速转型以改变固有商业模式外，似乎别无他途。所有人都看得到，互联网企业正携带着数据及电子商务优势，深入支付结算和信贷这两项银行核心业务。传统银行业在经营模式转型过程中，当然要借助互联网金融的强大力量，既要抓住历史机遇，又要把握好风险管控。未来由银行业统一搭建的理财平台或将有可能被建立。
