近日,美团发布了三季报,三季度营收191亿元,同比增长97.2%。不得不说,这是一个相当好看的数字。
美国学者厄威克·弗莱姆兹曾经对企业增长做了归纳:低于15%是“正常增长”,15%-25%是“快速增长”,25%-50%是“特快增长”,50%-100%被称为是“超增长”,100%以上是所谓的“光速增长”。
在竞争激烈的中国互联网领域,增长有了更多的意义,毕竟“停滞即死亡”。
在激烈的市场上,“正常增长”甚至都不能保证存活,早期萌芽阶段,数百倍的增长屡见不鲜。
而随着流量格局的变化,互联网企业们也迎来了不同的增长数字。
“光速增长”已相当少见,“超增长”的也所剩无几,更多的企业落在“特快增长”、“快速增长”的区间内。
从近期密集发布的三季报来看,从PC时代走过来、几大估值较高的互联网企业中,除了近“光速增长”的美团外,其他企业增长最高不超过54%,最低的有20%。
美团的“超增长”是如何获得的?
“超增长”背后的美团又在经历怎样的发展与演进?
11月22日,美团点评发了一份增长、收获与投入并存的财报。
财报显示,Q3美团的营业收入继续保持翻番式增长,实现190.76亿元,较2017年同期的96.74亿元增长97.2%;毛利总额46亿元,较2017年同期增长33.2%;经营亏损35亿元,而去年同期亏损10亿元。
细分来看,收获指的主要是餐饮外卖业务,经营效率持续提升,盈利能力增强;增长和亏损由新业务带动,在新业务快速增长的同时,前期的巨大投入也必不可少。
餐饮外卖一直是美团点评的核心业务,不过随着美团酒旅业务的发展,其他新业务的拓展,餐饮外卖的占比呈下降趋势。
此次三季报仍然延续了这一趋势。
数据显示,餐饮外卖实现收入111.72亿元,同比增长84.8%,营收占比由62.5%微降至58.6%。
不过在占比下降的同时,餐饮外卖的收入占比却在快速提升。
数据显示,其Q3毛利为18.51亿元,同比实现超2倍增长,达到287.3%;毛利率由去年同期的7.9%、上季度的15.8%,提升至16.6%。
今年夏天,被阿里收购后的饿了么以大额补贴开始反扑,使餐饮外卖行业竞争激烈化加剧。
而从三季报来看,在激烈的竞争下,美团抗住了竞争,进一步稳固自身市场地位。
第三季度,美团餐饮外卖日均订单交易笔数达1940万笔,较2017年同期增长48.5%。
同时,毛利率的增长说明,外卖行业已经步入收获期,比拼的是精细化运营效率,美团外卖的精细化运营效率正在持续提升。
一方面,凭借市场份额优势,美团在商家端已有足够的话语权,另一方面,其运营效率正在持续提升。
数据显示,由于外卖骑手增加,餐饮外卖分部的销售成本由2017年同期的56亿元增加67.5%至93亿元,增幅低于84.8%的营收增幅。
同样,到店酒旅作为美团一直以来的毛利支撑业务,今年三季度在营收增长的同时,毛利仍在进一步提升。
数据显示,到店酒旅Q3营收44.4亿元,同比增长46.8%;毛利率由去年的88.5%提升至90.6%。
“增长”则主要来自新业务。
数据显示,第三季度新业务及其他收入34.7亿元,同比增长达471.3%,延续了上期财报超过400%的高增长;营收占比从去年同期的6.3%,跃升至18.1%。
对此,美团在财报中表示,这主要是由于对商家侧服务收入的增长。
比如供应链解决方案和餐厅管理系统,及对消费者侧服务收入的增长,例如非餐饮外卖服务,试点网约车服务和共享单车服务。
当前,美团的新业务仍然处于快速成长期,随着营收快速增长,其有望成为美团的另一增长极。
毕竟,新业务拓展初期,美团的增速就达到了近百倍,而其他企业大多是25%-50%的“特快增长”。
今年10月,美团宣布新一轮组织省级,战略聚焦 “Food+Platform”,以“吃”为核心,进一步提升超级平台的协同价值和用户体验,建设和提升平台综合能力。
三季度,美团整体变现率由9.3%升至13.1%。
新战略下,随着新业务的持续投入,美团超级平台的盈利和未来有了更大的想象空间。
“天下大势,浩浩汤汤,顺之者昌,逆之者亡。”这一句话用在中国互联网领域里再契合不过。
在瞬息万变、“停滞即死亡”的中国互联网市场,战略选择的重要性不言而喻。
短短二十多年,互联网领域已经有太多因为“没有选择”或“选择错误”而落后,并淹没在互联网大潮中的企业。
比如,在最近从PC到移动端的互联网转型的过程中,搜狐、网易等门户起家的企业曾一度衰弱下去,“反应过来就活下来了,没反应过来就死掉了”,曾有人如此总结那个时代。
美团点评联合创始人、高级副总裁王慧文曾在接受媒体采访时也强调了“选择”的重要性:
首先重要的是进入了正确的市场,“没有企业可以超越市场的发展空间和发展速度”,当市场足够大、增长足够快的时候,企业才有希望在市场里做业务迭代。
确实,美团诞生于PC互联网时代,曾预判性地看到移动端机遇,早早推出移动端,并以团购、外卖抢占了LBS这一移动互联网高地。
而现在,中国的互联网又到了转向的关口,又一个“选择”的时机来临了。
2016年,我国移动互联网用户已达到9.8亿,人口带来的流量红利已经进入末期。
在用户端流量红利不再的同时,另一个方向的互联网机会来临了,这一趋势在最近越发明显——
那就是产业互联网,即产业端的互联网和数字化。
无论是腾讯的产业互联网,阿里的产业赋能,还是百度的AI合作与输出,它们都在产业端寻找机会。
美团也已早早地看到了这一机遇。
2016年,很多人仍沉浸在抢滩移动互联网的喜悦中时,当年7月,王兴在一次内部讲话中提到,中国互联网的上半场结束了,下半场刚刚开始。
当时,举国上下都在提“互联网+”,而“+”的内容无非是消费端的营销、交易环节。
而王兴认为,之后“互联网+”要做的是各个行业从上游到下游的产业互联网化,用互联网、用IT全面提升整个行业的效率。
就美团来说,无论是团购、外卖还是酒旅,在一端连接消费者的同时,另一端也连接着各种类型、千千万万的商家,这些商家正是美团发展产业互联网的机会所在。
当年,美团提出要深入产业链。
今年,美团提出了“Food+Platform”战略,其核心之一正在于以“吃”为核心,发展2B业务,提升产业效率。
王慧文阐述了美团的战略评估逻辑:与大战略越匹配,资源投入产出比越高;产业空间越大,投资意愿越大;时间窗。
每年都在进行新业务探索的美团,曾在2013年试点外卖的同时也试点了商家餐饮系统,当时美团的判断是,当时是外卖的窗口期,所以将商家系统暂停了。
而2016年,外卖发展下,商家数字化有了一定的基础和市场认知度,2B的时机到来了。
这在Q3财报中也有所体现。其营收大幅增长,原因之一正在于2B业务的快速增长。
据了解,美团在餐厅管理系统(RMS)及供应链解决方案的相关业务在三季度均实现了高速增长。
比如作为供应链解决方案的快驴进货,通过聚合商户需求,缩短供应商到餐饮客户的中间链条,本季度增长亮眼。
“过去我们大力投入和发展消费侧的数字化,但商户端供给侧的数字化才刚刚开始”,王兴表示。
当然,有选就有弃。
在上市路演时,王慧文就表示,不会进一步拓展美团打车业务,将继续保持试点状态。
三季度,美团经调整亏损净额25亿元。
亏损原因在于新业务,网约车拓展正是亏损因素之一。
随着不再网约车,“未来的亏损预计将进一步收窄”,美团方面表示。
团购、外卖、酒旅,业务的主要驱动因素是人,在美团此前的发展中,线下拓展和外卖配送团队是其成功的基石。
随着向2B领域进发,由消费互联网转向产业互联网,在单纯的人力之外,另一个引擎的拉动作用将更为明显。
那就是科技。
在互联网上半场,人口红利驱动下,在企业发展中起到更大作用的是营销、销售。
而到了互联网下半场,一场更为“硬核”的比拼来临了,那就是技术。
与C端不同,B端的决策更为审慎、更精打细算,产品、技术起到根本作用,销售、品牌起到的是助推作用。
今年,诺奖得主之一是新增长理论创始人罗默。1990年,他曾提出了第二个内生增长模型,这一模型有三个基本前提或假定:
第一,技术进步是经济增长的核心;
第二,大部分的技术进步源于市场激励下有意识的投资行为,即技术是内生的;
第三,创新能使知识成为商品,知识商品具有两个特性,即使用上的非竞争性、占有上的部分排他性。
这一内生增长模型,十分适用于产业互联网的2B拓展。
毕竟2B拓展的过程,正是将企业自身的技术与创新向外输出的过程。
在产业互联网时代,互联网企业最大的优势莫过于数据积累和技术投入,比如美团。
自一开始,美团就有深深的技术基因,随着业务的逐渐扩大,尤其是在外卖竞争后期,其主要驱动因素已成为技术。
基于AI和LBS技术,美团曾打造了外卖超级大脑,即O2O实时物流配送智能调度系统,能在0.05秒内计算出97%的最优配送路线,将外卖配送时间缩至28分钟。
除了消费者端的技术,美团此前也沉淀了B端技术,即帮助平台商家通过建立线上的营销流程体系,完成了营销侧的数字化。
同时,也正在通过智能POS、SAAS收银等,实现餐厅的支付数字化;通过订单系统,实现餐厅的订单数字化。
以北京朝阳门附近的一家中小型线下餐馆为例,它采用了美团的预定后台,消费者扫描桌子上的二维码即可选餐、下单、支付,然后等待服务员将餐送到指定餐桌。
整个过程为餐馆至少节省了一个人力支出,降低了成本。
当然,在2B背景下,美团正在进一步深化上游产业链。
比如新开拓的快驴进货,聚合商户进货的需求,通过对仓储和物流的优化,推动商家进货的数字化。
财报显示,第三季度,美团在技术研发方面投入了20.0亿元,与2017年同期的10.3亿元相比,同比增长了95.1%。
“主要由于支持业务增长的研发人员数目增加及研发人员平均工资及福利增加”,对于研发支出增加的原因,美团在财报中表示。
当前,美团的技术研发人员已超过6000人,这一规模还在持续扩大。
在美团2019年的校招中,技术类岗位有19个,占比近50%,涉及算法开发、语音识别、语音合成、机器学习、自然语言处理等众多领域。
以“吃”为核心。
正如王兴在今年的一次演讲中提到的那样,美团正在“重构线下实体经济经营链条与顾客消费场景,在这种深度融合中创造以前没有的价值”。
现在,具备前瞻眼光的互联网企业一窝蜂地扎向了产业互联网。
在这场产业互联网革命中,它们的优势在于N多年互联网发展所积累下来的数据,以及互联网企业安身立命的技术。
这意味着美团这样在一个细分领域拥有话语权、掌握大量数据与商家资源的企业,具有了得天独厚的优势。
曾经在很多领域,美团都是后来居上,比如团购、外卖。
这次,它早早地跨入了下一个时代的大门。
先发的美团在产业互联网上将占据什么样的位置?
