话题：
上午群里就保理、P2P金融概念、互联网金融进行了一番讨论。现将大家的讨论整理如下，供分享。
先和大家疏理一下保理和P2P金融的一般性概念。
保理（Factoring）:又称托收保付，出口商将其现在或将来的基于其与买方订立的货物销售/服务合同所产生的应收账款转让给保理商（提供保理服务的金融机构），由保理商向其提供资金融通、进口商资信评估、销售账户管理、信用风险担保、账款催收等一系列服务的综合金融服务方式。它是国际贸易中以托收、赊账方式结算货款时，出口方为了避免收汇风险而采用的一种请求第三者（保理商）承担风险责任的做法。
P2P金融：P2P小额借贷是一种将非常小额度的资金聚集起来借贷给有资金需求人群的一种商业模型。P2P其中P是英文peer的意思。主要是指个人通过第三方平台在收取一定费用的前提下向其他个人提供小额借贷的金融模式。客户对象主要有两方面，一是将资金借出的客户，另一个是需要贷款的客户。随着互联网技术的快速发展和普及，P2P小额借贷逐渐由单一的线下模式，转变为线下线上并行，随之产生的就是P2P网络借贷平台。
以下是讨论的重点内容：
@吾为暮斯：一达通拿到保理牌照了？还是说在帮银行做保理？
@一达通肖锋：保理，通常是保理公司，买断应收账款。我们本身就是应收账款者，天然保理，不需要执照。我们就是出口商，只是不赚商品差价。通常 OA要安全，需：1，出口信保调查并给买家授信额度 2，卖家或买家购买保险 3，凭保险单到银行贷款 4，卖家拿到融资 （如果要保理，则还有找保理公司）。且出口信保和银行不一定愿意为小额出口授信和融资。现在是一达通集中起来做。小客户也可享受，所有风险平台承担。
【注：OA=Open Account Trade，中文即赊销，货到付款】
@吾为暮斯：保理业务竞争倒是蛮激烈的；尤其是上海和天津发放了首批保理试点牌照。天津的我知道中汇支付是拿到了牌照，阿里的商诚（上海）也拿到了。银行保理开放试点，商业保理走上舞台。一达通是把保理在内的服务融入到自己的服务体系中；保理牌照的商业保理公司是专门深度做保理这一块业务。我理解大致是这样一个区别。融资租赁公司实际上就能做保理业务，没有必要再去申请保理牌照，现在想想保理牌照其实有点虚名 ，除非政策严格涉及保理业务必须拥有牌照，就和第三方支付一样。
@一达通肖锋：各个银行都有这类金融产品，我们的创新不是金融产品创新，而是金融渠道创新。让这些金融产品通过这个“创新渠道”落地中小企业。保理手续也并不简单，保理公司需要想得多的材料来判断应收账款是否可控。外贸B2B做为贸易金融渠道，可以说是全球首创，只有中国具备：贸易主体最分散、贸易规模最大、贸易手续最繁，所以最先诞生这个模式。创新就有风险，但核心是不违反先行法律和贸易公平原则。其实，一切不以降低金融风险和成本为目的的所谓金融创新，都是扯谈。包括温州的联保互保，都没实质上降低用款风险，最后还是玩泡沫。
@吾为暮斯：商业保理公司必须具有较强的风险控制水平，保理业务必须具有真实的贸易背景，保理公司对交易主体也要有深入的了解。不过总结来说，商业保理是个好东西~。
@鑫炬刘杰西：银行做风控也很有意思，看前段时间和朋友聊天，做汽车融资租赁的，银行发现违约的基本没有，除非开车出事的，其他都基本按时结清了，他们基本都放开在做。
@一达通肖锋：B2B金融还是介绍式多，推荐客户给银行，风险还是银行判断。我们是介入式，直接承担风险。这个很难，但不这样，钱还是很难流向小企业和实体经济中。
@沪-钢铁-木舟：目前感觉B2B金融有点像赶鸭子上架。联保这模式大宗商品尤其钢铁贸易用的最多。保理业务，钢贸也有涉及。联保好处是捆绑，增加授信贷款额度，缺点是容易火烧连船。
@宁波-任子：现在很多P2P年化利率能达到23%，这种除了虚假的因素，会有真实的么？为什么不去银行，要跑P2P用这么高的利率贷？
@吾为暮斯：P2P利率再高就成高利贷了，23%也是用户选择的。也有低利率，拍拍贷最高的利率是23.4%。P2P快速。P2P对于个人来说不审查银行报告，其它一些资质就可以放款，银行审核严格，时间长，不过P2P一般最高只有50万，包括宜信的宜人贷。P2P还没有和银行征信系统有效对接。总结下来就是：1、银行慢 2、审查严 3、贷不了那么多钱。
@沪-钢铁-木舟：贷款的话，年化率高于15% ，风险就很高了，一般信托保底的话12%左右。抵押到后面无法兑付，还是坏账啊。现在一般看质押后资金流向的，人家机构才会做质押的。房地产评估这也水份大的。
@吾为暮斯：是这个道理，过去集资被关大牢，现在穿上互联网金融的外衣了。那么多P2P都跑路了，P2P刚开始发展，还比较乱，慢慢来。有人说P2P就是合法化的黑市。赚快钱，玩金融。
@沪-钢铁-木舟：平台搞金融要慎重，尤其是在没有专业团队前不要轻易上马，到后面骑虎难下。在与信托圈子交流后，发觉要是风险可控的项目，基本不会留到下面信托机构，银行那一层就可以解决了。之所以还有这样多的项目，其实是已经被审核枪毙了项目，再流转下来的。而且个人小额贷款，其实刷信用卡就可以了，根本不需要向一般受众募集资金。小额资金现在有银行下面三产的担保信贷公司~，根本不需要电商来插一脚~。
@一达通肖锋：间接融资分二类：流动资金贷款和贸易融资。世界性难题是流贷。流贷是不控制贷款用途（或很难控制），通常需要抵押担保，贸易融资是具有自偿性的闭环融资，无需抵押担保，但难在怎么去闭环？或者说贸易融资是定向的，用贸易应收账款或货物为第一还款来源。B2B平台若不介入交易流通服务，你就无法掌控应收账款或货物。只能做银行的介绍人，不能做小企业贸易融资的桥梁。
@一达通肖锋：P2P算是直接融资吧？不太了解。
@沪-钢铁-木舟：P2P类似招标性质的~~。
@吾为暮斯：其实P2P原意是person to person ，后来后面这个P也可以变为B，比如拍拍贷和宜人贷给淘宝商铺提供50万的额度借贷，其实淘宝商铺的B也是淘宝店主的P。
@一达通肖锋：股权性财务投资？
@种IT的田：没有决策权，只有财务上的收益权，当然也可能最后啥都捞不到（遇到无法偿贷或者平台出问题的时候）
