2018年盘点|资本寒冬还是市场回归理性?物流行业投融资事件

物流梁言 2019-01-23 15:19:58

2018年,许多人用"至暗时刻"来形容未来几年的经济和投资环境,市场拐点论成为基本共识,投资风口实在是来得快、去得更快。在资本疯狂已经过去的2018,一味的寻求融资已经不能再撑起一家公司,一旦资金链断裂,没有清晰而稳定的盈利模式,项目将迅速崩盘。

        今年看,物流行业投资未像其他行业呈现明显地断崖下滑,而“线上线下相结合”的产业物流平台领域仍然是行业内最重要的投资方向。随着,快递、快运、零担、整车边界逐渐模糊,资本市场不断上演兼并整合、资产重组,环保压力迫使物流大格局向以绿色为主导的多式联运改变,AI的风起给了智慧物流新的定义……在全球流动性充裕甚至泛滥的大背景下,如何洞察物流行业趋势,发现潜力的物流项目,进行项目估值等决策,成了目前投资者们最关注的问题,而“资本寒冬”可能只是弱者的托词。

          所以,本文盘点了2018年国内外的所有投融资事件,希望能为“迷茫”中的投资者和创业者提供一些启发。

/ 第一部分 /

干货-物流业投融资事件盘点

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/ 第二部分 /

物流业投融资事件分析

分布月份及数量分析

        全年共有139家/次企业完成投融资,相较于2017年的111家/次,增长15%以上,各月具体融资情况如下:

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融资企业地域分布分析

(1)国内融资主要集中在北上广深地区,占比接近70%,比2017年的72%比例略有下降,如新疆及黑龙江均出现融资企业,说明原有不发达的内陆物流市场,开始受到市场的关注。各省市自治区具体情况如下:

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(2)国外融资主要集中印度和美国,各国家具体情况如下:

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细分物流市场热度分析

      从物流细分市场看,无论国内还是国外,合同物流、同城配送、智慧物流、车货匹配、物流仓储是目前最被资本市场认可,但同时也是竞争最为激烈的战场。各细分物流市场具体情况如下:


(1)中国市场

      相较于2017年,国内2018年的投融资方向有如下明显变化,

      首先,车货匹配“光鲜不再”,以“满帮”为代表的大平台,携带着众多资本,并拥有无车承运人试点资质,迅速成为了该市场的独角兽,通过资本的力量收购大车队以快速布局“线下”体系。使得小平台很难再去创造新的商业模式机会。

      其次,合同物流“异军突起”,其实正印证了资本回归理性,虽然目前物流行业像互联网企业学习打造“标准化”的产品是不可逆的大势,但现阶段如何围绕“某个行业”,提供定制化、有壁垒、强粘度、高附加值的“高利润”的解决方案产品,才是目前资金最愿意流入的领域。从具体行业来看,3C、汽车、快销、化工、家居五大行业正是资本最为认可的细分物流市场。

      再次,冷链物流“迎来春天”,虽然冷链物流概念热闹了十多年,但今年看到,随着物流装备技术的成熟以及民众对于高端商品质量的需求增长,以“医药冷链”为突破口,冷链物流成为了物流细分市场的“小热门”,也可能在未来几年出现独角兽型的企业。

      最后,铁水干线“慢慢孕育”,2018年国家一直在倡导“公转铁”“公转水”以促进运输业结构调整,但从资本市场上反映看,铁路和水路仅有战略投资和新三板挂牌两笔事件,没有得到风投的“青睐”。一方面,该类企业资产重、回收期长,而且“互联网科技”属性较差;一方面,原因可能在于以铁路、水路为牵引的“多式联运”仍是打基础阶段,非物流从业者很难看透其中的价值。

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(2)国外市场

    

      相较于国内市场,国外资本市场对于物流行业的投资显得“更加聚焦”,64%的投融资事件均集中于同城配送、智慧物流及车货匹配三个细分领域。从历史发展的纵向看,这些“高频词、强技术”型的互联网物流概念正是2017年我国资本比较热衷的领域,可见中国物流创新创业因为“人口红利”及“产业聚集”等规模优势,较其他国家而言处领先一步。

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融资轮次分析


各轮次具体情况如下:

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从下表看出,国内外2018年共有12家物流企业完成“二次及以上”融资,


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/ 第三部分 /

写在最后


      跌宕起伏、大浪淘沙,2018年对于国民经济确实有些不太顺遂,一些正在创新创业的公司好像也很难过。在这个所谓“资本寒冬”的时刻,可能笃定坚守一些东西,才能熬过去,看到春日灿烂的阳光。

       最后,借用几位大佬的判断来给2018年的物流投资一个总结,并给迷茫中的奔跑者一点思考启发:

       海尔资本执行总经理 刘毅:市场终归还是会回归价值创造的本源,回归价值的本源后,会给真正做价值投资、真正去创造价值的企业更多的机会,总的市场资金量并不缺乏,但是这些资金越来越向头部好的,不要太去关注估值,扎扎实实做事情才会有很好机会。

      十方创投合伙人 吴曼:大家不要忘记差异化,因为所谓的行业风口只是当下的风口,是前人已经烘托出来的风口,如果这个时候还追的话,掉下来的可能性会很大。

      黑蝶资本合伙人 孙志远:很多行业所谓的升级或者降级,如果能够独善其身,保证相对客观和冷静,其实是可以不受太多波及的,只要能跟上下游的合作方,达成一个深度的对行业的理解、对周期理解、对风险理解的共识,才有创造未来的空间和余地。

      乾元资本创始管理合伙人 王晨宇:要好好构建自己的壁垒,在潮水退去的时候,才是建立核心优势的重要时期。


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