消费性(B2B)医疗服务业的现状与发展方向

徐炳东 B2B内参 2016-04-18 10:07:30

消费性(B2B)医疗服务业态众多,其出现的主要原因是消费升级所带来的需求多样化、个性化,服务领域包括医美、康复、体检、零售等多种业态。消费性医药服务业的典型特征:1)大部分基础医疗服务可能带有普惠性和公益性质,难以获得商业化的利润水平。2)和酒店餐饮等传统服务业相比,医药服务业有持续的技术更新(尤其在诊断、治疗领域),服务的提供者也并非是劳动力密集型而是知识密集型,因此医疗人力资源乃竞争要素之核心。3)由于专业壁垒较高,信息不对称,消费者很难鉴定成本。

1.医疗机构:公私并存,业态丰富

公立医院改革进入深水区

2009年新医改开始以来,公立医院改革在试点和探索中推进,目前已经逐步进入深水区。未来公立医院改革将沿着建立现代医院管理制度和运行新机制、强化医保支付等三大方向进行,需要静待改革的实质性推进。

民营医院处于落地攻坚期

民营医院政策东方不断,国务院、卫生部、卫计委等均曾发文支持社会办医,民营医院数量已经接近公立医院,但就诊量仍然与公立医院有较大差距。

从经营模式看,专科医院连锁经营或为民营医院做大做强的重要方式。连锁化经营有利于在管理、人才、品牌等方面实现规模效应,提高资本回报。

2.医疗美容:布局正当时

医疗美容是运用手术、药物、医疗器械以及其他具有创伤性或者侵入性的医学技术方法对人的容貌和人体各部位形态进行的修复与再塑。医美行业目前市场规模约500亿。

整形医院目前整体盈利水平低

1)整形美容医院依旧处于多小散乱的混乱局面,行业整体净利率水平受制于费用率限制,整体利润率较低。

2)随着行业整合推进,未来大规模品牌连锁出现,预计净利率尚有较大提升空间。

消费者对整形专科医院接受度最高

目前消费者在选择医疗美容机构时,对整形美容专科医院接受程度最高,达70%;公立医院整形科室紧随其后,接受度超过50%。而对美容院、私人整形诊所的接受程度不及20%。

3.康复医疗:产业正扬帆起航

随着人口老龄化和慢性人群增加,康复服务需求持续增长,国家卫计委对康复医疗服务三级体系的规划,有望加速康复科室及医院的建设进程,若患者就医程度达到美国的发展水平,我国的康复产业市场将达到3000亿元。

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4.体检服务:寡头竞争格局正在确立

体检市场规模:每年2亿人次,700-800亿市场规模,预计2020年达到千亿。大部分体检仍在综合医院进行,专业体检机构占比不足20%。

专业体检竞争格局:美年大健康借壳江苏三友并收购慈铭体检,专业体检呈现“2+N”格局——美年、爱康国宾两大巨头+众多小机构,未来市场集中度有望进一步提升。

专业体检公司未来将从单一的体检业务向高附加值的全面健康管理转变。爱康国宾已经率先试水牙科护理和门诊服务。

5.肿瘤治疗:民营肿瘤治疗中心方兴未艾

目前民营肿瘤治疗中心逐渐兴起,但绝大多数肿瘤医生仍然绑定在公立医院体制内,作为“食物链顶端的群体”,处于对学术地位、声誉等方面的考虑,脱离公立体制的意愿不强烈。

我国当前肿瘤治疗中心多为医院不能或不便开展的辅助治疗项目,如细胞治疗中心、重离子中心等,综合治疗中心较少。

目前肿瘤治疗中心主要通过三种方式设立:

1)医院自建,技术外包或租赁设备。

2)企业与医院共建,共享收益。

3)企业自建,医院参与分成。

综上,我们认为单项技术实力和与医院的合作黏性或是当前民营肿瘤治疗中心的核心竞争要素。

6.辅助生殖:不孕不育市场潜力巨大

中国的不孕不育发病率大概在12.5-15%左右,即意味着8对夫妇中就有1对有不孕不育问题,根据中国人口协会、国家计生委联名发布的最新《中国不孕不育现状调研报告》显示,中国的不孕不育患者人数超过4000万。目前不孕不育的治疗手段包括药物治疗、辅助生殖手术、心理治疗等。

痛点1:辅助生殖手术成功率不高

痛点2:牌照控制严格,高质量中心少

痛点3:患者就诊比率低,意愿不强

7.零售药店:开启整合大时代

零售药店产业空间和竞争格局:

全国43万家药店VS门店最多企业仅3400家门店(一心堂);

全国市场规模2500亿元VS收入最大规模企业约80亿元,尚未有一家真正意义上的全国性零售药店企业;

若静态考虑医药分家(门诊药房非注射类处方),零售药店承接处方外流可能再新增1000亿市场规模;

OTC市场已连续低速增长,外延并购和内生业务创新成为个体成长之“必需”。

因此,我们认为未来药店具备三重机会:

药店行业进入整合时代(规模优势,如品牌共建、物流整合);

药店的行业扩容(医药分开,超10000亿医院市场VS近3000亿零售市场);

基于药店的入口价值的业务创新(电商O2O、慢病管理、医疗服务)。

8.互联网+:传统医药产业的节点改造

医药电商:有望迎来政策春风

医药电商快速发展,典型代表康爱网上药店有望冲击2015年10亿销售额,但目前尚处于流量扩张阶段,短期不会贡献利润。未来医药政策将分三步走,处方药网上销售放开将是第一步,医药电商有望借政策放开实现市场扩容。

慢病管理:市场巨大,或受益分级诊疗推进

疾病谱变化叠加人口老龄化创造巨大慢病管理需求:疾病谱变化:慢性疾病(糖尿病、高血压等)发病率明显上升。人口老龄化:预计到2020年中国55岁以上人口将超过3.5亿,较2000年增加一倍。

互联网医疗:将与传统医疗深度融合

目前,主要形式有远程医疗、医药电商、健康管理、轻问诊、互联网医院等,核心要素主要为流量、用户粘性、用户价值、变现等。

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